量化投资当真可以轻易撬动市场吗 ▲量化投资有这个在职研究生吗

量化投资当真可以轻易撬动市场吗？

光大交易失误导致市场波动的事件引起了大家的广泛关注。量化投资一时间成为众矢之的，但量化投资当真具备轻易撬动市场的力量吗?事实上，近些年，不论是在美国，日本，还是新兴市场(比如台湾)， 都出现过交易失误，或者某种策略引发市场波动的现象。人们或多或少把它们和量化投资联系起来，这种说法是值得商榷的。
在上市公司数目众多，海量信息充斥市场的时代，投资者需要一种能迅速有效地汇集各种数据，并进行客观分析的投资方法，量化投资是适应了时代的需求而应运而生的。作为一种投资手段，量化投资本身是中性的，真正起作用的是模型背后的人，是“地球上最美丽的花朵”----人的思维。
量化投资本身就包含了很多流派。有以基本面为主，持仓时间在几个月到一年左右的基本面量化也有注重短期投资，持仓几天到几周，以识别各种形态，找出统计规律的统计套利甚至日内交易数次甚至几毫秒交易一次，不持仓过夜的高频交易。在投资的资产类别上，有仅投资权益类资产的，也有跨资产类别的。从业人员结构上，基本面量化的以经济，
金融
，会计的背景为主，而统计套利的以数学，物理，信号处理，统计等背景为主。在模型所用的编程工具上， 简单的比如Excel， 复杂的比如SAS， R， MATLAB， JAVA， C ，有的甚至为了追求计算速度， 直接将程序写在芯片上。
当股价出现异动时，各种类型的量化投资者会有不同的反应。基本面量化的投资者会忽略短期的波动，除非这种波动持续下去会导致基本面的变化统计套利的投资者会面临两种选择，如果相信趋势会持续，就会跟上去做趋势(trend following)，或者判断为某种噪音或扰动，很快会回到均衡(mean reverting)，就会做反向。这种决策取决于各自的量化模型。做趋势的可能会放大波动，而做反向的反而会抵消这种波动。
具体到统计套利的使用上，主要以投资银行的自营盘和对冲基金为主。虽然套利机会稍纵即逝，需要迅速的执行，他们都有很严格的风险控制。比如，每个策略可以动用的资金量，杠杆比例，止损程度，等等。这些指标都是在实时动态监控，而不是仅仅为了满足盘后结算的需要。
笔者以前工作过的BGI，一直致力于基本面量化投资，其风险控制是非常严格的。每笔交易，从研究员检查模型，基金经理产生交易清单，复核，审批到交易员的执行，对交易进程的跟踪，交易成本的评估都有严谨的流程，并建立在统一的内部平台上。所以，这样的量化投资其核心是控制风险的基础上追求收益，并不具备操纵市场的能量。
作为一个新鲜事物，量化投资在中国备受瞩目，各方都给予了很高的期待。同样的，作为一种投资方式，如果使用不当，的确也会给我们带来新的挑战。我们应该扬长避短，不能将洗澡水和孩子一起泼出去。

▲量化投资有这个在职研究生吗

这个了解也不多http://www.onjobedu.com/，对外经济贸易大学是唯一一所开设资产管理与量化投资在职人员高级课程研修班的高校，学校紧随国际金融形势和市场发展，目的是为政府、各类金融机构（银行业、证券业、保险业、期货业、信托业等）以及各类企事业单位培养通晓资产管理和投资分析的复合型专业化人才。
课程特有国际性、前沿性、实践性
对外经贸大学自身国际化、前沿化特征显著，金融专业一直是对外经贸大学的优势学科，所设课程同样与国际金融市场接轨密切，如量化投资、统计套利、高频交易等。其他信息-点击，链@接

量化投资在中国可行么

单纯的量化投资是可行的，最简单的比如说trade trend/mean reverting，比如说通过分析历史数据知道如果股票/期货连涨3天，第四天也会涨（当然一般看期望而不是概率，不过简单说说不用那么精确），那么我就可以自动在三天连续牛市末建仓，第四天末清仓。

这种思路在上世纪80年代很流行，主要在CTA用（详见market wizards三卷），现在很多CTA也是用这种思路，当然模型会复杂些，工具也多些（比如说考察两个index的spread，跨区等等）。这种相对低频的量化投资可以移植到中国二级市场上。很多人误以为大量的内幕交易和市场操纵会阻碍量化投资，其实不然。量化投资最大的敌人是市场有效（如果是完全效率市场，那么量化投资就是无效的），只要交易所披露信息及时（当然中国交易所信息公布是否及时我就不清楚了），那么量化投资就是可以做的。