债券和股票的理论价值计算方法 请教 债券价格及有效期计算问题

债券和股票的理论价值计算方法

一般国家债券的价值就是体现在利率上，就是债券到期可得的利息，跟国家的公开市场政策有关系；
企业债券的价值就取决于于公司的偿债能力，由于也承担风险，所以收益一般大于国债；
股票的价值波动则较大，一般是根据公司的利润增长能力，净资产收益率和毛利率相关情况综合判定。

请教 债券价格及有效期计算问题

债券理论价格公式就是把各期的现金流用折现率进行折现到现值的总和。
债券久期(即持续期)公式就是把各期的现金流现值各自乘以其现金流时间点作为权数后的总和除以债券价格。
债券修正久期就是把债券久期乘以折现率。
注：上述公式不太好写，只能用文字表述，最主要是要用到一个数学上的特殊符号。

上题实际上价格一看就知道是面值，由于其票面利率等于市场利率，计算式子如下：
债券价格=100/(1 10%) 100/(1 10%)^2 100/(1 10%)^3 (100 1000)/(1 10%)^4=1000元
债券久期=[1*100/(1 10%) 2*100/(1 10%)^2 3*100/(1 10%)^3 4*(100 1000)/(1 10%)^4]/1000=3.487年
修正久期=3.487/(1 10%)=3.17年

债券发行价格公式

括号里面有三个值代表一个系数，给了直接用就可以。第一个位置代表已知什么求什么，第二个位置代表实际利率，第三个位置是折现期间年数。
P/A是已知年金求现值，用这个括号里的内容乘年金就是现值。
P/F是已知终值求现值，用这个括号里的内容乘终值就是现值。

债券的实际发行价格计算

计算债券的实际发行价格中有一个公式，其中的P和F分别代表的是什么意思：
P:发行价格（现值）
F：复利终值（本息之和）
（P/F，4%，10）这个公式中的三个部分分别是什么意思？

根据题意可得P=F*(1 4%)^10

4%为市场利率，10为债券发行10期