用什么标准来判断企业盈亏

用什么标准来判断企业盈亏？

盈亏同源，这个词有两种含义，一种是盈亏的标的物同源，还有一种是盈亏的波动率同源。

所谓盈亏的标的物同源，这很好理解，比如你买股票，标的物就是这家公司的经营情况；你买股票、债券、利率的期权，那么标的物就是股票、债券、利率，盈亏来源于标的物的市场表现如何。

我们重点来关注盈亏的波动率同源，那么什么是波动率呢？

我们以股票为例，股票在市场中的走势，不会一直上涨，也不会一直下跌，而是会涨涨跌跌，在涨跌中行进，对于那些大盘股来说，可能一年也涨跌不了多少，比如银行股；但对于那些小盘股来说，涨跌幅度较大，比如创业板。

对于这种现象，我们说大盘股的波动率比小盘股小，反过来就是，小盘股的波动率比大盘股大。

如果我们想进一步量化这种波动率是多少，比如A银行股和B创业股，那么我们可以根据他们过往的价格计算出涨跌的波动率。

比如我们以九十天为一个区间，我们可以先求出这段期间股票的平均价格，然后再求出股票价格的方差，方差开根号就可以求出标准差，标准差的英文是standard deviation，直译过来就是标准偏移距离，由于只是距离，所以标准差为正，然后根据偏移的方向再取正负，正的偏移距离就是正的，负的偏移距离就是负的。

比如A银行股的平均价格是10元钱，波动率是10%，那么标准偏移距离就是1元钱，如果取的是99%的置信区间，那么取值范围就是10-2.58*1到10 2.58*1之间，也就是7.42元到12.58元之间，我们可以这样说，以90天为一个时间范围，在99%的情况下，该股票价格的取值范围在7.42元～12.58元之间。

比如B创业股的平均价格是20元钱，波动率是30%，那么标准偏移距离就是6元钱，如果取的是99%的置信区间，那么取值范围就是20-2.58*6到20 2.58*6之间，也就是4.52元到35.48元之间，我们可以这样说，以90天为一个时间范围，在99%的情况下，该股票价格的取值在4.52元到35.48元之间。

我们可以看到，A银行股波动率小，所以价格波动小；B创业股波动率大，所以价格波动很大。

我们投资买股票，看的是上涨率，而不是上涨价格，100元的股票上涨10元钱，和20元的股票上涨5元钱相比，肯定是后一种股票上涨率高。

从上面所举的例子中，大家已经可以得出结论，波动率越大的股票，虽然在上涨的时候涨的多，但在下跌的时候跌的也多；波动率越小的股票，虽然在上涨的时候涨的少，但在下跌的时候跌的也少。

以上这种现象，就叫盈亏的波动率同源，当股票上涨时，在波动率前加一个正号，表示向上波动；当股票下跌时，在波动率前加一个负号，表示向下波动，基准就是股票价格的均值。

以上就是我对盈亏同源的分析，希望能对大家的理解有所帮助。