关于可转债，下列说法不正确的是 可转债相关问题

关于可转债，下列说法不正确的是

下列关于可转换债券收益的说法，不正确的是（　　）。
A. 可转换债券转换为股票前，持有人只享有利息
B. 可转换债券转换为股票后，持有人成为公司股东
C. 可转换债券转换为股票后，其收益水平与债券类似
D. 可转换债券适合在低风险一低收益与高风险一高收益这两种不同收益结构之间作出灵活选择的投资者
正确答案：C
答案解析：
可转换债券是可转换公司债券的简称，又称可转债。它是一种可以在特定时间按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和股权的特征。可转换债券转换为股票后就具备了股票的一切特点，可以获得股票的收益。
拓展资料
可转债指的是债券持有人依据发行时的约定价格把债券都变成了公司的普通股债券。可转债很好的将债权性、股权性、可转换性这三大特点结合在一起，使得可转债变得更加灵活，拓宽了上市公司的融资渠道。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
投资可转债需注意的风险
1、可转债的投资者必须要做好股价频繁波动的准备，因为可转债发行本来就是按照既定的发行价格卖给发行人，股价波动大
2、利息损失风险:一旦股价下跌至转换价以下了，那很有可能导致可转债投资者变成债券投资者。因此可转债变动很大，利率也会比同级的普通债券利率低，很容易给投资者带来利息上的亏损
3、提前赎回的风险:可转债在发行后，若连续一段时间股价都非常高，触发了强制赎回条款的话，那么上市公司有权利按照略高于可转债面值的价格赎回全部或部分还未转换成股票的可转债。一旦提前赎回就限制了投资者可获得的最高收益。

可转债相关问题

1，何为可转债？
　　答：可以按一定比例转换成股票的债券。
　　2，公司需要什么条件才可发行？
　　答：当然它要满足发行债券的一般条件，还要满足一下特殊条件 1.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。
　　2.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%。
　　3.最近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

　　3，可转债有何投资价值？投资者应该怎样对待？
　　答：一般能够发行可转债的公司，自身都比较有实力，持有可转债的利率是比较低的，但是可以获得一个未来购买该公司股票的期权——将来该公司的股票涨了，可以将债券转换成股票，以获得高额利润。
　　个人认为它是一个风险小，回报低的投资工具，但是它附有一个看涨期权，还是比较有吸引力的。如果放在投资组合里，可以起到降低投资组合风险的作用。
　　3，投资者如何获得？
　　答：这个问题与事务相关，我不是太了解，一般在证券交易所应该可以买到。（没有实务经验，个人估计)
　　4，可转债会对公司基本面造成什么影响（比方总资产、股东权益、会不会稀释股份等等）
　　答：可转债对公司有很大的不确定性。就其发行而言，当然会增加企业的总资产，不会改变股东权益，也不会稀释股份。至于后期的影响，要看持有人在到期前会不会把它转换成股票，如果转换成股票，就会增加股东权益，稀释股份了。
　　5，可转债的发行会对股价造成何种影响
　　答：可转债的发行应该是对股价有正面的影响的，市场对发行可转债的公司一般是看好的。当然这个不是很确定，如果可转债转换成股票，在其他条件不变的情况下，每股净利和每股净资产都会减少，对股价又是有负面影响的。
　　6，公司，持股大机构对可转债是什么态度？会采取采取的手法？（会不会在发行前推高或者打压股价等等）
　　答：发行可转债的公司，一般是股价被市场低估的公司，他们当然还是想让持有者在到期前将可转债转换成股票的。在发行前的手法，我不好说。

　　——一点个人意见，仅供参考！^_^

可转债问题。。。

转债一般都是溢价的，具体可登录下面网站首页右侧也可百度“可转债相对正股折溢价率实时行情”。

也就是说买转债是“不划算的”，但转债向下可以说是保底的，也就是到期至少要归还100元的本金加一定的利息。所以当转债价格向100元靠近时，即使正股跌得再多，转债也很难跟着大幅度下跌了。

所以很多人热衷与转债。因为尽管上涨时可能没有正股涨得多，但下跌时有保底。

可转换债券的稀释问题

只要发行了可转债就应该在发行日起就要考虑其稀释作用，原因是稀释每股收益是把潜在的增加股票考虑进去，虽然该债券要到发行一年后才开始转股，但是可转债在发行时就已经承诺可以转股，只是限制了转股时间而已，故此潜在的增加股票在可转债发行后就存在。题目中的6/12的确是指2012年7到12月的利息可以省下来，原因是可转债在转股时只对债券面值按转股价格来计算转股数量的，对于当期应计未支付给投资者的应计利息不予支付的。
但是这道题出题者是出得有问题的，原因是转股时间是在发行后的一年，那时应当先支付第一年的利息，原因是债券已经满一年就必须支付一年的利息，转股时间却在一年后，故此这部分的利息不应该考虑在稀释每股收益所增加的净利润里面的。但现实的情况是一般是可转债自发行日起满六个月后就可以开始转股，故此答案的计算方法在应用在现实中是没错，但按这道题的题意就是有误。我只是指出这道题的错误之处。
对于可转债一般是对于股权是有稀释作用的，主要就是转股后增加了总股本，由于可转债转股对于那些未支付的利息是难以对抵销其对每股收益的摊薄作用，故此会有这个说法，但是在特殊情况下这个说法未必正确，如债券的票面利率较高且发行者盈利能力处于微利或并不高的情况下就并不一定是正确的。

可转换债券的价值问题

债券转换成股票方法
当债券持有人将转换成股票时，有两种会计处理方法可供选择：账面价值法和市价法。

采用账面价值法，将被转换债券的账面价值作为换发股票价值，不确认转换损益。赞同这种做法的人认为，公司不能因为发行证券而产生损益，即使有也应作为（或冲抵）资本公积或留存损益。再者，发行可转换债券旨在把债券换成股票，发行股票与转换债券两种为完整的一笔交易，而非两笔分别独立的交易，转换时不应确认损益。

在市价法下，换得股票的价值基础是其市价或被转换债券的市价中较可靠者，并确认转换损益。采用市价法的理由是，债券转换成股票是公司重要股票活动，且市价相当可靠，根据相关性和可靠性这两个信息质量要求，应单独确认转换损益。再者，采用市价法，股东权益的确认也符合历史成本原则。

可转债的相关问题

1.个人投资者可以直接购买公司的可转债，也可以通过二级市场买的。但一级市场买入的一般是在该转债发行时申购才可以获得可转债，对于现在债券发行一般是采取平价发行的模式进行的，也就是说在一级市场买入时其价格就是面值价格的100元，另外一般可转债的发行者会对其原股东优先配售一定比例的可转债，在本次发行可转债扣除实际优先配售部分后的剩余部分一般采取网上发行模式，也就是这部分类似于新股网上认购发行。对于转股价格一般是按可转债认购完成后，公司股票复牌首二十个交易日的加权平均成交价格来决定其初始转股价格(一般发行后若公司进行送转股或现金分红时都会对其转股价格产生影响，会对原来的转股价格进行类似股票除权原理的下调)。
2.理解正确，但一般可转债套利都是那些在短时间内正股(也就是可转债发行者自身的上市公司股票)价格有较大的上升幅度触发提前赎回的情况下才会有明显的套利交易的机会，一般可转债不触及提前赎回条款时，大多数情况可转债其转换价值是低于其可转债市场交易现价的。
3.这个低多少要视乎当时的利率市场情况，一般可转债其每年支付的利息都是不相同的，呈现先低后高，一般首年的票面利率最低，接着逐年提高，最后一年的利率最高，一般平均来说与同期市场同期限的债券的利率约低2厘以上，若市场本身处于一个高息环境其利差会进一步扩大。一般可转债最长的存续时间不超过6年，一般可转债发行的存续期就是以5年和6年为主。
4.利息是按每年支付一次利息。
5.可转债其市价是有跌破100元的情况的，如现在可转债市场上的110011、110017、125089就是存在市价低于100元面值的情况。一般情况下出现这种情况是以转股价格严重低于市价的情况下才会发生，实际上也并不完全是通货膨胀高于债券利率才会造成这种情况发生，最主要原因是由于股票市场的环境极差的情况下且其转股价格严重低于市价导致其可转债自身嵌入的期权价值处于深度虚值状态，导致其收益期望向纯债券价值靠拢所导致的，也并不一定就能说明其债券违约风险就大的。